FACTORING: LIQUIDITÀ E CONTINUITÀ AZIENDALE

Il contratto di Factoring: logica, soggetti e forme tecniche

• Il factoring come servizio integrato: gestione e incasso dei crediti, anticipazione finanziaria e copertura dal rischio di insolvenza
• Le principali configurazioni operative: pro soluto e pro solvendo, con o senza anticipazione, con o senza notifica, maturity factoring e reverse factoring
• La disciplina della cessione dei crediti d'impresa: crediti presenti e futuri, efficacia della cessione e rapporti con il debitore ceduto

Quando e perché utilizzare il Factoring: dagli adeguati assetti alla composizione negoziata della crisi

• Il factoring nell’ambito degli adeguati assetti:
  • monitoraggio dei crediti e del capitale circolante
  • individuazione dei segnali di tensione finanziaria e come possibile strumento per stabilizzare i flussi di cassa, migliorare la gestione del credito, diversificare le fonti finanziarie e contenere il rischio d’insolvenza
• L’utilizzo nell’impresa in bonis e la sua utilità nel migliorare il merito di credito dell’impresa: quando è realmente conveniente:
  • liquidità, gestione del credito e copertura del rischio
  • il confronto con anticipo fatture, anticipo Ri.Ba. e altre linee autoliquidanti: costo complessivo, flessibilità e capacità finanziaria aggiuntiva
  • gli effetti su DSO, capitale circolante netto, posizione finanziaria, rating e Centrale dei Rischi
• L’utilizzo nelle situazioni di tensione finanziaria:
  • come strumento a sostegno del capitale circolante e alla continuità aziendale
  • rischi di un ricorso tardivo al factoring e condizioni necessarie affinché il factoring sia compatibile con un percorso di riequilibrio
• Il factoring nella composizione negoziata dopo il correttivo 2024:
  • continuità dei contratti e mantenimento delle linee di factoring durante le trattative
  • nuova finanza, autorizzazioni e prededuzione
  • rapporti con il factor e gestione delle cessioni già effettuate
  • coerenza dell’operazione con il piano finanziario e con le prospettive di risanamento
  • stabilità degli atti compiuti e profili di revocatoria

Come utilizzarlo e quali criticità presiedere

• Il dossier per il factor: ageing dei crediti, contratti e documenti commerciali, storico degli incassi, concentrazione, contestazioni, compensazioni e divieti di cessione
• Le clausole decisive: crediti eleggibili, plafond, percentuale di anticipazione, garanzia pro soluto, concentrazione, diluizioni, franchigie, riserve, regresso, recesso e sospensione dell’operatività
• Le verifiche del Commercialista prima della firma e durante il rapporto: coerenza con fabbisogni di cassa, bilancio, covenant, Centrale dei Rischi e piano di risanamento

Caso operativo finale

• Dalla lettura del portafoglio crediti alla scelta della struttura: confronto tra un’impresa in bonis e un’impresa in composizione negoziata

RECUPERO DEL WEB LIVE

L'iscrizione al web live permette di vederlo e rivederlo in qualsiasi momento tramite differita accreditata

Il factoring non è soltanto uno strumento per anticipare i crediti: può migliorare la gestione del capitale circolante, proteggere dal rischio di insolvenza e sostenere la continuità aziendale anche nelle situazioni di tensione finanziaria. Il webinar fornisce al Commercialista un metodo pratico per comprendere l’operazione, valutarne la convenienza rispetto alle tradizionali linee autoliquidanti e assistere l’impresa nella scelta e nella costruzione del contratto, sia in bonis sia nella composizione negoziata. Al termine del corso i partecipanti saranno in grado di:

• riconoscere le funzioni del factoring e scegliere la struttura contrattuale più coerente con le esigenze dell’impresa
• individuare quando il factoring crea valore e quando modifica soltanto la forma tecnica dell’indebitamento, valutandone costi ed effetti su bilancio, Centrale dei Rischi e merito creditizio
• utilizzare lo strumento per migliorare il merito di credito dell’impresa
• costruire l’operazione, presidiare le clausole più critiche e predisporre la documentazione necessaria anche nella composizione negoziata

Sido Bonfanti - Avvocato – Professore Ordinario di Diritto della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza presso l'Università di Modena e Reggio Emilia”

Cristiano Ruspi - Avvocato - Partner Giovanardi Studio Legale

Giuliano Soldi - Dottore Commercialista e Revisore Legale Componente Commissione Finanza e Reporting CNDCEC

Claudia Santilli - Dottore Commercialista - Responsabile Sviluppo Special Situations Centro Sud Clessidra Factoring SpA - Componente Commissione Finanza e Reporting CNDCEC

MATERIALE DIDATTICO

La dispensa, che contiene le slide utilizzate durante il corso, le esercitazioni e gli approfondimenti predisposti dai docenti, è scaricabile direttamente dalla piattaforma su cui è caricato il corso.

DATA

12 Ottobre 2026

ORARIO

15:00 - 18:00

DURATA

Seminario di 3 ore

Il contenuto del web live sarà disponibile in piattaforma anche dopo la diretta e consentirà di maturare crediti formativi.

ODCEC: 3 CFP (3 cfp D.3.29)

Come effettuare l'iscrizione:

• tramite shop, con pagamento con carta di credito o bonifico bancario. In caso di pagamento con bonifico bancario, indicare nella causale il numero d’ordine ed inviare copia della contabile all’indirizzo info@professionecommercialista.com,

oppure

• inviando la scheda di iscrizione, debitamente compilata e firmata, e la copia del bonifico bancario all'indirizzo email indicato sulla scheda di iscrizione.

IBAN:

IT42S0623001619000040394759

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